BlockBeats-Nachrichten vom 3. Oktober, laut WSJ-Berichten, Daten von Goldman Sachs und anderen Institutionen zeigen, dass die Positionen des US-Aktien-CTA (Trend Following Quantitative Funds) in letzter Zeit erhebliche Anpassungen erfahren haben. Untersuchungen von Rubner zeigen, dass der Z-Wert seiner Position von +2,35 Ende August auf -0,80 gesunken ist, mit einer Schwankung von mehr als 3 Standardabweichungen innerhalb eines Monats, was bedeutet, dass die zuvor angesammelten Long-Positionen deutlich abgebaut wurden.
Gleichzeitig haben US-Unternehmen in diesem Jahr Aktienrückkäufe im Wert von rund 1,3 Billionen US-Dollar genehmigt. Einige der Rückkaufpläne werden nach dem 15. Oktober schrittweise wieder aufgenommen, da die Schweigefrist für den Bericht zum dritten Quartal endet. Historische Daten zeigen, dass Rückkäufe im November in der Regel weiter zunehmen.
In Bezug auf die Saisonalität zeigen Rubner-Daten, dass der S&P 500 seit 1930 im vierten Quartal der US-Zwischenwahljahre durchschnittlich 5,6 % zugelegt hat, was über dem Durchschnitt von 2,9 % im vierten Quartal aller Jahre liegt.
Bei Technologiewerten näherten sich die Nasdaq-100-Futures dem wichtigen Widerstand bei 31.200, und der Philadelphia Semiconductor Index durchbrach den kurzfristigen Widerstand und näherte sich einem Rekordhoch. Goldman Sachs prognostiziert, dass der Umfang der Anleiheemissionen durch Hyperscale-Cloud-Anbieter im Jahr 2027 420 Milliarden US-Dollar erreichen könnte, ihre Zinsaufwendungen jedoch immer noch einen geringen Anteil am Gewinn ausmachen werden; Daten von Morgan Stanley zeigen, dass die Nettoverschuldung verbundener Unternehmen etwa das 0,4-fache beträgt und die Barmittel etwa 132 % der Schulden ausmachen.
Darüber hinaus sagte Goldman Sachs, dass die zuvor herabgestuften Preiserwartungen für traditionelle Speicher und HBM begonnen hätten, sich zu verbessern, während JP Morgan darauf hinwies, dass die Gewinnaussichten für Halbleiterhardware immer noch relativ solide seien und die Nachfrage nach dem KI-Beschleuniger von TSMC stark sei. Eine weitere große Variable im vierten Quartal bleibt Rohöl. Goldman Sachs geht davon aus, dass das weltweite Lagerpolster für Rohöl deutlich dünner geworden ist und dass ein Ölpreis von 100 US-Dollar nicht im Widerspruch zum aktuellen Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage steht.