BlockBeats news, le 3 octobre, selon les rapports du WSJ, les données de Goldman Sachs et d'autres institutions montrent que les positions des actions américaines CTA (tendance suivant les fonds quantitatifs) ont récemment subi des ajustements importants. Les recherches de Rubner montrent que la valeur Z de sa position est passée de +2,35 fin août à -0,80, avec une variation de plus de 3 écarts types en un mois, ce qui signifie que les positions longues accumulées précédemment ont été considérablement compensées.
Dans le même temps, les entreprises américaines ont autorisé des rachats d’actions pour environ 1 300 milliards de dollars cette année. Certains plans de rachat seront progressivement relancés après le 15 octobre, à la fin de la période de silence relative au rapport du troisième trimestre. Les données historiques montrent que les rachats augmentent généralement encore en novembre.
En termes de saisonnalité, les données Rubner montrent que depuis 1930, l'indice S&P 500 a gagné en moyenne 5,6 % au quatrième trimestre des années d'élections de mi-mandat aux États-Unis, au-dessus de la moyenne de 2,9 % pour le quatrième trimestre de toutes les années.
Sur les valeurs technologiques, les contrats à terme du Nasdaq 100 se sont approchés de la résistance clé à 31 200, et l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a franchi la résistance à court terme et s'est rapproché d'un niveau record. Goldman Sachs prédit que l'ampleur des émissions d'obligations par les fournisseurs de cloud hyperscale en 2027 pourrait atteindre 420 milliards de dollars, mais que les charges d'intérêts ne représenteront toujours qu'une faible proportion des bénéfices ; Les données de Morgan Stanley montrent que l'endettement net des sociétés liées est d'environ 0,4 fois et que les liquidités représentent environ 132 % de la dette.
En outre, Goldman Sachs a déclaré que les attentes en matière de prix précédemment revues à la baisse pour le stockage traditionnel et HBM avaient commencé à se rétablir, tandis que JP Morgan a souligné que les perspectives de bénéfices pour le matériel semi-conducteur sont encore relativement solides et que la demande pour l'accélérateur d'IA de TSMC est forte. Une autre variable importante au quatrième trimestre reste le pétrole brut. Goldman Sachs estime que le stock mondial de pétrole brut s'est considérablement réduit et qu'un prix du pétrole de 100 dollars n'est pas incompatible avec l'équilibre actuel entre l'offre et la demande.