สถาปัตยกรรมของเงิน: การทำแผนที่อำนาจทางการเงินในยุคของบิตคอยน์

Bitcoin Magazine

สถาปัตยกรรมของเงิน: การทำแผนที่อำนาจทางการเงินในยุคของบิตคอยน์

เงินเป็นตัวกำหนดว่าเราอาศัยอยู่ที่ไหน เราสามารถจับจ่ายอะไรได้ และความมั่งคั่งสะสมข้ามรุ่นได้อย่างไร กระนั้น กลไกที่สร้างและกระจายเงินยังคงถูกปิดบังเป็นส่วนใหญ่ แม้ผลลัพธ์ของมันจะมองข้ามได้ยากขึ้นเรื่อยๆ สำหรับศิลปินชาวดัตช์ Carlijn Kingma นักข่าวสืบสวนด้านการเงิน Thomas Bollen และนักวิจัยด้านการเงิน Martijn Jeroen van der Linden ความไม่เชื่อมโยงนั้นกลายเป็นแรงผลักดันให้เกิด The Waterworks of Money โครงการอันทะเยอทะยานนี้ทำแผนที่สถาปัตยกรรมที่ซ่อนอยู่ของระบบการเงินผ่านการวาดภาพและแอนิเมชัน ทำให้มันเข้าใจได้สำหรับผู้คนที่ใช้ชีวิตอยู่ภายในระบบ โดยไม่ทำให้ความซับซ้อนของมันแบนราบลง

The Waterworks of Money พรรณนาระบบการเงินเป็นเครือข่ายขนาดใหญ่ของอ่างเก็บน้ำ ช่องทาง และปั๊ม เผยให้เห็นว่าเงินเคลื่อนผ่านธนาคาร รัฐบาล ธุรกิจ และครัวเรือนอย่างไร พื้นที่บางแห่งได้รับสภาพคล่องอย่างอุดมสมบูรณ์ ขณะที่พื้นที่อื่นยังคงแห้งแล้งตลอดไป ภาพวาดที่ได้ทำหน้าที่พร้อมกันทั้งเป็นงานศิลปะ เครื่องมือทางการศึกษา และการตรวจสอบอำนาจทางการเงิน

โครงการนี้เกิดจากการวิจัยสองปี รวมถึงการสัมภาษณ์ผู้เชี่ยวชาญกว่า 100 คนในภาคการธนาคาร รัฐบาล สถาบันการศึกษา และขบวนการปฏิรูปการเงิน Kingma ใช้เวลากว่า 2,200 ชั่วโมงในการแปลการวิจัยนั้นเป็นภูมิทัศน์ทางสถาปัตยกรรมอันซับซ้อน Bollen ผู้ซึ่งงานข่าวสืบสวนของเขาตรวจสอบการทำงานของระบบการเงิน และ van der Linden ผู้ซึ่งงานวิจัยทางวิชาการของเขาสำรวจเงินและการปฏิรูปการเงิน ช่วยพัฒนาการวิจัยทางเศรษฐกิจและเรื่องเล่าเบื้องหลังผลงานนี้

หนึ่งในฉากของโครงการสำรวจอนาคตทางการเงินที่ถูกกำหนดโดยบิตคอยน์ ขณะที่บิตคอยน์เข้าสู่การเงินแบบดั้งเดิม ระบบการเงินทางเลือกอาจท้าทายโครงสร้างอำนาจทางการเงินที่มีอยู่ หรือในที่สุดก็กลายเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างเหล่านั้น และผู้ร่วมงานของโครงการได้เห็นทั้งสองสิ่งเกิดขึ้น

ก่อนงาน Bitcoin Amsterdam วันที่ 5-6 พฤศจิกายน ซึ่ง Bollen จะเข้าร่วมเสวนาสองเวที ผมได้นั่งลงกับผู้ร่วมงานทั้งสามคนของโครงการเพื่อหารือเกี่ยวกับการทำให้เงินมองเห็นได้ ความสัมพันธ์ระหว่างระบบการเงินกับความไม่เท่าเทียม และตำแหน่งของบิตคอยน์ในอนาคตทางการเงินของยุโรป

BMAG: The Waterworks of Money แสดงให้เห็นระบบการเงินเป็นเครือข่ายของอ่างเก็บน้ำ ปั๊ม และช่องทาง โดยบางส่วนของสังคมได้รับสภาพคล่องอย่างอุดมสมบูรณ์ขณะที่ส่วนอื่นยังแห้งแล้ง หลังจากการวิจัยสองปีและการสัมภาษณ์ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน อะไรทำให้คุณประหลาดใจที่สุดเกี่ยวกับวิธีการทำงานจริงของเงิน คุณคิดว่าสาธารณชนเข้าใจผิดพื้นฐานที่สุดเกี่ยวกับเรื่องนี้อย่างไร

Thomas Bollen: สิ่งที่ทำให้ผมประหลาดใจที่สุดคือคนจำนวนมากภายในระบบรู้เรื่องมากเกี่ยวกับมุมของตนเอง เช่น อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย การจัดการสินทรัพย์ หรือการปล่อยสินเชื่อที่อยู่อาศัย แต่มีน้อยคนมากที่สามารถมองภาพรวมระบบที่ใหญ่กว่าซึ่งพวกเขาดำเนินงานอยู่ได้สิ่งที่ชัดเจนว่ายังไม่เป็นที่เข้าใจกันดีก็คือ ธนาคารสร้างเงินใหม่ขึ้นมาเมื่อพวกเขาให้สินเชื่อ พวกเขาไม่ได้เป็นเพียงตัวกลางที่ส่งต่อเงินออมของลูกค้าผู้ฝากเงินเท่านั้น

แต่คุณจะตำหนิคนธรรมดาทั่วไปในเรื่องนั้นได้หรือ? ในช่วงระยะการวิจัย เราได้พูดคุยกับนายธนาคารหลายคนและแม้แต่ซีอีโอของธนาคารขนาดใหญ่คนหนึ่งซึ่งไม่รู้ว่าพวกเขากำลังทำงานให้กับสถาบันที่สร้างเงิน

หากเราต้องการปรับปรุงความเข้าใจ เราควรเริ่มต้นที่โรงเรียนและมหาวิทยาลัยของเรา หนังสือเรียนหลายเล่มยังคงเข้าใจผิด และการศึกษาด้านเศรษฐศาสตร์แทบไม่ให้ความสนใจกับเรื่องนี้เลย ในปี 2022 แม้แต่รางวัลด้านเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางสวีเดน (รางวัลโนเบลที่ไม่ได้เป็นรางวัลโนเบลจริง ๆ) ก็ถูกมอบให้กับงานวิจัยที่นำเสนอว่าธนาคารเป็นเพียงตัวกลางเท่านั้น

BMAG: หนึ่งในแนวคิดหลักของ The Waterworks of Money คือเงินไม่ได้ไหลเวียนอย่างสม่ำเสมอทั่วทั้งสังคม ความสามารถในการจ่ายที่อยู่อาศัยได้กลายเป็นประเด็นสำคัญในยุโรปและสหรัฐอเมริกา ขณะที่ราคาสินทรัพย์และความมั่งคั่งทางการเงินเพิ่มขึ้นเร็วกว่าค่าจ้างมากขึ้นเรื่อย ๆ ความไม่เท่าเทียมนี้มีสาเหตุมาจากการออกแบบระบบการเงินของเรามากน้อยเพียงใด เมื่อเทียบกับแรงผลักดันทางเศรษฐกิจในวงกว้างอื่น ๆ?

Thomas Bollen: เป็นไปไม่ได้ที่จะจับสิ่งนั้นออกมาเป็นตัวเลขที่แม่นยำ เพราะมีปัจจัยหลายอย่างที่เข้ามาเกี่ยวข้อง แต่ก็ค่อนข้างชัดเจนว่าระบบเงินได้ทำให้ความไม่เท่าเทียมทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมหาศาลตลอดหลายปีที่ผ่านมาที่สินเชื่อมีราคาถูกมาก

Ray Dalio ผู้ก่อตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Bridgewater Associates สรุปไว้ในปี 2019 ว่า: "เงินนั้นฟรีสำหรับผู้ที่มีเครดิตน่าเชื่อถือ" สำหรับทุกคนที่ไม่มีเงินหรือไม่มีเครดิตน่าเชื่อถือ มันอยู่นอกเหนือการเข้าถึง

สินเชื่อราคาถูกสำหรับคนรวยและบริษัทข้ามชาติขนาดใหญ่ (ซึ่งใช้มันสำหรับการซื้อหุ้นคืนและดีลการควบรวมกิจการ) ได้ดันราคาหุ้นและราคาบ้านให้สูงขึ้น การสร้างเงินของธนาคารก่อให้เกิดเงินเฟ้อประเภทหนึ่งโดยเฉพาะ: เงินเฟ้อของสินทรัพย์ ครัวเรือนที่มั่งคั่งและบริษัทข้ามชาติขนาดใหญ่ซึ่งเป็นเจ้าของสินทรัพย์เหล่านั้นอยู่แล้ว ได้รับผลกำไรจากสิ่งนี้มากกว่าผู้ที่ไม่มีสินทรัพย์เหล่านั้นหรือธุรกิจขนาดเล็กที่ไม่มีโอกาสเข้าถึงสินเชื่อราคาถูกแบบเดียวกับคู่แข่งรายใหญ่ของพวกเขา

The Waterworks of Money, Carlijn Kingma

BMAG: The Waterworks of Money เต็มไปด้วยรายละเอียดที่ช่วยอธิบายว่าระบบการเงินทำงานอย่างไร ส่วนใดของระบบการเงินที่ยากที่สุดในการอธิบายด้วยภาพ? มีอะไรที่คุณเรียนรู้ระหว่างการวิจัยที่เปลี่ยนวิธีที่คุณเข้าหาการวาดภาพหรือไม่?

Carlijn Kingma: ความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดคือวิธีที่ทุกส่วนเชื่อมโยงกัน คุณจะแสดงสิ่งนั้นให้ชัดเจนได้อย่างไร?

น้ำเป็นอุปมาที่ชัดเจนสำหรับเงิน และมันพาคุณไปได้ไกล สภาพคล่อง กระแสเงินสด เงินที่แห้งเหือด: สิ่งเหล่านี้อยู่ในภาษาของการเงินอยู่แล้ว มันยังยอดเยี่ยมสำหรับการเชื่อมโยงส่วนต่าง ๆ ของระบบ เพราะฉันสามารถวาดท่อและคลองที่วิ่งระหว่างพวกมันได้แต่ในบางแห่งคุณต้องการมากกว่านั้นหากต้องการความแม่นยำอย่างสมบูรณ์ เงินมีหลายรูปแบบ: เงินสินค้าโภคภัณฑ์ เงินสาธารณะ เงินเครดิตเอกชน และไกลออกไป หนี้ระยะสั้นและสัญญารีโปก็สามารถทำหน้าที่เป็นเงินหรือใกล้เคียงเงินได้ ไม่สามารถวาดน้ำหลายประเภทที่ไหลผ่านระบบได้

BMAG: The Waterworks of Money ได้รับการจัดแสดงทั้งต่อผู้ชมศิลปะและผู้ที่สนใจเศรษฐศาสตร์ รวมถึงที่ Bitcoin Amsterdam เมื่อปีที่แล้ว คุณสังเกตเห็นความแตกต่างในการตอบสนองของผู้ชมเหล่านี้ต่อผลงานหรือไม่? ข้อเสนอแนะของพวกเขามีอิทธิพลต่อวิธีที่คุณคิดเกี่ยวกับบทบาทของศิลปะในการอธิบายแนวคิดที่ซับซ้อนหรือไม่?

Carlijn Kingma: การตอบสนองขึ้นอยู่กับสิ่งที่ผู้คนรู้อยู่แล้ว ผู้เยี่ยมชมที่มีความรู้ทางการเงินมากกว่ามักจะหัวเราะมากกว่า เพราะพวกเขาจับมุกเล็กๆ น้อยๆ ได้ทั้งหมด เราเปลี่ยนชื่อ Basel III เป็น "Babel III" ตัวอย่างเช่น เพราะกฎของธนาคารที่เขียนขึ้นหลังวิกฤตมีเนื้อหารวมกันประมาณสองเล่มไบเบิล

ในสถานการณ์อนาคตบิตคอยน์ของเรา The Republic of a Thousand Coins เราใส่เรื่องตลกมากมายเกี่ยวกับนายธนาคารกลาง คุณสามารถเห็น Alan Greenspan ที่นั่นเป็นตุ๊กตาพองลม สิ่งนี้ได้ผลดีที่สุดหากคุณรู้ว่าเขาคือใคร และกลุ่มบิตคอยน์รู้เกี่ยวกับประวัติศาสตร์การเงินมากกว่าสาธารณชนทั่วไปมาก

เหนือสิ่งอื่นใด เราสังเกตเห็นว่าศิลปะเปิดประตู ภาพวาดให้จุดเริ่มต้นทางสายตาแก่ผู้คนสำหรับการสนทนา แม้จะไม่มีความรู้มาก่อน อุปมาอุปไมยก็ช่วยให้คุณเห็นผลลัพธ์ทางสังคมของการไหลเวียนของเงิน

BMAG: งานวิจัยของคุณได้ตรวจสอบว่าวิกฤตทางการเงินสามารถเสริมสร้างอิทธิพลของสถาบันที่ถือว่าสำคัญเกินกว่าจะล้มเหลวได้อย่างไร เมื่อเร็วๆ นี้ คุณได้สำรวจอำนาจที่เพิ่มขึ้นของผู้จัดการสินทรัพย์เช่น BlackRock และ Vanguard เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงในการดำเนินงานของอำนาจทางการเงิน หรือปัญหาพื้นฐานเดิมเพียงแต่มีรูปแบบใหม่ตั้งแต่ปี 2008?

Martijn Jeroen van der Linden: หลังวิกฤตปี 2008 มีฉันทามติทั่วไปในหมู่นักกำหนดนโยบายกระแสหลัก คลังสมอง และนักเศรษฐศาสตร์หลายคนว่าภาคธนาคารจำเป็นต้องได้รับการซ่อมแซม ในยุโรป กลุ่ม de Larosière ที่มีอิทธิพลสรุปว่าสาเหตุของวิกฤตคือการใช้เลเวอเรจมากเกินไป การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ที่ไม่โปร่งใส ความเสี่ยงจากระบบธนาคารเงา และการกำกับดูแลที่กระจัดกระจายในสหภาพยุโรป และโต้แย้งว่า "การซ่อมแซมเป็นสิ่งจำเป็นและเร่งด่วน" การซ่อมแซมภาคธนาคารประกอบด้วยกฎระเบียบใหม่ที่เข้มงวดขึ้น การกำกับดูแลที่ประสานงานกันแข็งแกร่งขึ้น และขั้นตอนการจัดการวิกฤตใหม่ สถาปัตยกรรมพื้นฐานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานไม่เคยเกิดขึ้น

แต่สถาปัตยกรรมยังคงเปราะบาง ยกตัวอย่างเช่น ปี 2023 เมื่อ Silicon Valley Bank และ Credit Suisse ประสบปัญหา คู่มือการจัดการวิกฤตที่พัฒนาขึ้นหลังปี 2008 ยังคงอยู่ในลิ้นชัก ทางการสหรัฐฯ รับประกันเงินฝากทั้งหมดของ SVB รวมถึงกว่า 90 เปอร์เซ็นต์ที่เกินขีดจำกัดการประกัน ในสวิตเซอร์แลนด์ รัฐสนับสนุนการช่วยเหลือ Credit Suisse โดย UBSผู้สนับสนุนการซ่อมแซมระบบธนาคารมักอ้างว่าพวกเขาได้ทำให้ระบบปลอดภัยยิ่งขึ้น แต่ความเปราะบางโดยธรรมชาติของการให้กู้ระยะยาวด้วยเงินฝากธนาคารที่ถอนได้นั้นยังคงอยู่ แม้จะมีกฎระเบียบทั้งหมด คุณไม่สามารถป้องกันการแห่ถอนเงินจากธนาคารได้ และความเปราะบางนั้นก็คือสิ่งที่พวกเขาปฏิเสธที่จะแก้ไข ระบบธนาคารอยู่รอดได้เพียงเพราะตาข่ายความปลอดภัยสาธารณะขนาดมหาศาลและสิทธิพิเศษที่มอบให้แก่ธนาคาร

สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารขนาดใหญ่ที่มีอำนาจได้เกิดขึ้นจริง แต่พวกเขาไม่ได้มีบทบาทสำคัญในเรื่องเงินและการชำระเงิน นี่คือความแตกต่างสำคัญระหว่างสองภาคส่วนนี้

BMAG: บิตคอยน์เริ่มต้นจากการพยายามสร้างเงินที่อยู่นอกการควบคุมของรัฐบาลและธนาคาร ทุกวันนี้มันถูกถือครองผ่านกองทุนรวมและสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมมากขึ้นเรื่อยๆ รวมถึงผู้จัดการสินทรัพย์ที่มีอำนาจบางรายที่อยู่ในงานล่าสุดของคุณ การบูรณาการนี้เสริมความสามารถของบิตคอยน์ในการเปลี่ยนแปลงระบบการเงิน หรือเสี่ยงที่จะ reproduce การรวมศูนย์อำนาจที่มัน originally sought to challenge?

Martijn Jeroen van der Linden: ในฐานะสินทรัพย์ทางการเงิน บิตคอยน์ได้รับประโยชน์จากการลงทุนจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม แต่การใช้บิตคอยน์เป็นการลงทุนที่เพิ่มขึ้นได้ compromise สัญญาของมันในฐานะระบบการชำระเงินทางเลือก

ในขณะเดียวกัน บิตคอยน์และการเพิ่มขึ้นของ stablecoins ได้ท้าทายธนาคารในเรื่องโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน ธนาคารกำลัง innnovating เช่นกัน: ดูที่ Wero กระเป๋าเงินการชำระเงินที่กลุ่มธนาคารยุโรปเปิดตัวในปี 2024 นั่นคือการเปลี่ยนแปลง แต่มันเป็นสิ่งที่แตกต่างจากการปฏิรูปโครงสร้างของเงินและธนาคาร

BMAG: โครงการของคุณจินตนาการบิตคอยน์เป็นทางเลือกแทนระบบการเงินที่มีอยู่ อัมสเตอร์ดัมยังมีประวัติศาสตร์ที่น่าทึ่งของการทดลองทางการเงิน ตั้งแต่การพัฒนาสถาบันการเงินสมัยใหม่ไปจนถึงงานบุกเบิกของ David Chaum เกี่ยวกับเงินสดดิจิทัลส่วนตัวหลายทศวรรษก่อนบิตคอยน์ ด้วยประวัติศาสตร์นั้น คุณมองบทบาทของบิตคอยน์ในอนาคตทางการเงินของยุโรปอย่างไร มุมมองของคุณเปลี่ยนไปตั้งแต่คุณเริ่มทำงานในโครงการนี้หรือไม่?

Thomas Bollen: สิ่งที่ฉันชื่นชมในการออกแบบของบิตคอยน์คือมันคล้ายกับการธนาคารแบบสำรองเต็มจำนวน บิตคอยน์ไม่ใช่สิทธิเรียกร้องในสิ่งอื่น ดังนั้นจึงไม่มีความเสี่ยงจากการแห่ถอนเงินจากธนาคาร เงินฝากธนาคารเป็นเช่นนั้น: พวกมันเป็นสัญญาว่าคุณสามารถถอนเงินได้ทุกเมื่อ ในขณะที่ธนาคารไม่สามารถรักษาสัญญานั้นกับลูกค้าทั้งหมดพร้อมกันได้

เราสามารถเรียนรู้ได้มากจากประวัติศาสตร์ของเรา Amsterdamsche Wisselbank ก่อตั้งในปี 1609 และมักถูกมองว่าเป็นธนาคารกลางแห่งแรกของโลก เริ่มต้นเป็นธนาคารแบบสำรองเต็มจำนวน: ทุก guilders ของธนาคารได้รับการค้ำประกันด้วยเหรียญในห้องนิรภัย มันล้มละลายเพียงหลังจากที่มันเริ่มให้กู้อย่างลับๆ มากขึ้นเรื่อยๆ แก่ Dutch East India Company

นั่นคือความเสี่ยงของการทดลองทางการเงินทุกครั้ง: มันสามารถไปในทิศทางที่ผิด ในโลกคริปโต บริษัททุกประเภทเริ่มลอกเลียนแบบธนาคาร พวกเขาให้กู้บิตคอยน์ของลูกค้า ในขณะที่ลูกค้าเหล่านั้นยังคงเห็นยอดคงเหลือเหรียญของพวกเขาในบัญชี FTX ของ Sam Bankman-Fried แสดงให้เห็นว่าการปฏิบัตินี้สามารถผิดพลาดอย่างร้ายแรงได้อย่างไรรายละเอียด: Republic of a Thousand Coins, Carlijn Kingma 

Thomas Bollen จะเข้าร่วมการเสวนาแบบคณะสองรอบที่ Bitcoin Amsterdam ในวันที่ 6 พฤศจิกายน 2026 บนเวที Treasury Stage หัวข้อ Europe’s Monetary History & Future: Austrian Economics, Banks & Bitcoin (11:00–11:30 น.) ร่วมกับ Rahim Taghizadegan และ Willem Middelkoop และหัวข้อ Staat vs. de Markt: Hoeveel Overheid Hebben We Nodig in Geld? (13:55–14:25 น.) ร่วมกับ Paul Buitink และ Simon Lelieveldt

รับชมการสำรวจแบบแอนิเมชันสองภาคเต็มเรื่อง The Waterworks of Money บน YouTube และสนับสนุนโครงการโดยการซื้อภาพพิมพ์รุ่นจำกัดพร้อมลายเซ็นโดย Carlijn Kingma หรือบริจาคเพื่อสนับสนุนการวิจัยอย่างต่อเนื่องได้ที่ waterworksofmoney.com/buy

The Bitcoin Museum & Art Gallery (BMAG) จัดนิทรรศการระดับนานาชาติ การประมูล และความร่วมมือกับศิลปิน เพื่อสำรวจบิตคอยน์และนัยทางวัฒนธรรม ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ museum.b.tc

ร่วมงานกับเราที่ Bitcoin Amsterdam วันที่ 5–6 พฤศจิกายน 2026 รับตั๋วได้ที่นี่และใช้โค้ด BA26-BMAG20 เพื่อรับส่วนลดค่าธรรมเนียมการเข้า